7 mindre tekniske lagre, der skubber konvolutten i skyggen af ​​billioner-kasketter

Dette har været et tyremarked for tech-aktier. Den teknologisk tunge NASDAQ Composite , noget utroligt, har nu samlet 410% i de sidste 10 år.

Mere smalle, teknologifokuserede indekser har gjort det endnu bedre. Det Philadelphia Semiconductor Index for eksempel, er op næsten 582%. I mellemtiden er den S&P 500-indeks stiger med 202% i den periode.

I det sidste årti har de store navne kørt teknologirallyet og fået overskrifterne. Det var trods alt først i 2018 Æble (NASDAQ: AAPL ) blev det første selskab, der nåede en markedsværdi på 1 billion dollar. Denne figur virkede næsten besynderlig på det tidspunkt; Apple er nu 2.296 billioner dollars værd. Det er blevet tilsluttet i billioner dollar klubben af Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Amazon (NASDAQ: AMZN ) og Alfabet (NASDAQ: GOOGL ).





Mindre tekniske aktier har ikke klaret sig lige så godt. Det Invesco S&P SmallCap Information Technology ETF (NASDAQ: PSCT ) har faktisk forsinket NASDAQ i løbet af det sidste årti. PSCT har stadig opnået 308% i forhold til denne strækning - men i kontekst er præstationen noget skuffende.

Small-cap-aktier i enhver sektor er mere risikofyldte og generelt mere volatile. De bør overgå store cap på et tyremarked. Det har de ikke.



Selvfølgelig er en af ​​årsagerne til underpræstationen den nøjagtige årsag til, at store cap-navne har gjort det så godt. Fordelene ved skala ser endnu større ud inden for teknologi. Med så mange vindere, der tager de fleste markeder (tænk Google i søgning), bliver virksomheder, der falder bagefter, ofte bagud.

Det gør small-cap investering i teknologi til et potentielt risikabelt forslag. Der mangler ikke virksomheder, der kan skyde i luften med kun beskedne markedsandele. Men at få disse tilsyneladende beskedne gevinster er lettere sagt end gjort.

Investorer skal fokusere på mindre navne med en klar kant. Her er syv at overveje:



  • Yext (NYSE: YEXT )
  • Sonos (NASDAQ: JEG ER )
  • Opera (NASDAQ: OPRA )
  • BTRS Holdings (NASDAQ: BTRS )
  • Semtech (NASDAQ: SMTC )
  • Zix (NASDAQ: ZIXI )
  • Limelight Networks (NASDAQ: LLNW )

Mindre tekniske aktier: Yext (YEXT)

Et Yext-banner (YEXT) hænger på New York Stock Exchange.Kilde: rblfmr / Shutterstock.com

Yext er en spændende krydsning mellem et Big Data-spil og en søgevirksomhed. Virksomhedens vidensgraf indeholder strukturerede data valgt af kunden, som derefter giver svar på kundens websted og på tværs af internettet.

Yext har taget et hit fra den nye koronaviruspandemi, da en rimelig del af sine kunder kommer fra hotelbranchen. Men virksomheden skal stadig øge omsætningen omkring 18% i finanspolitikken 2021 (slutter januar) efter en stigning på 31% i FY2020. Vækst skal accelereres igen i FY2022 og derefter.

Alligevel ser YEXT-aktien rimelig billig ud, i det mindste efter tekniske og softwarelagerstandarder. Det handler med cirka 7x FY2021 omsætning. Rentabilitet ankommer ikke i nogen tid, i det mindste ifølge Wall Street estimater, men Yext investerer stadig i sin forretning og driver, hvad der skal være klæbrige, langsigtede kunder. For at være sikker er der svagere historier i dette marked, der handler med meget højere værdiansættelser.

Sonos (AM)

Kilde: Shutterstock

Sonos-højttalere er lige så gode, som de kommer. TechCrunch kaldte Sonos One kongen af ​​forbundne højttalere. Mashable kaldte Sonos Move bedst til smarte hjem.

Bestemt begynder investorer at se kvaliteten af ​​selve SONO-aktien. Aktien er fordoblet i løbet af det forløbne år og steg 350% fra laveste marts. Disse gevinster følger af en svindel fra Sonos 'første børsintroduktion i 2018; SONO trådte 2020 op kun 5% fra sin IPO-pris.

Den sene rally er blevet drevet af kraftigt forbedrede resultater. Bekymringen kan være, at disse resultater drager fordel af selve pandemien. Stuck-at-home forbrugere opgraderede deres lydsystemer, som muligvis simpelthen havde trukket frem indtægter fra 2021 og 2022.

Da SONO-aktien nu handles med 44x terminsindtjening, er det en reel risiko og sandsynligvis den største risiko for aktierne. Men dette skal stadig være et firma, der skal udnytte væksten i tilsluttede enheder. Der er en sag at vente på en tilbagetrækning, men langsigtede investorer bør stadig give både SONO-aktier og Sonos-højttalere et nærmere kig.

Opera (OPRA)

Kilde: bangoland / Shutterstock.com

Internetbrowserudvikler Opera ser ikke imponerende ud ved første øjekast. Dens markedsandel ifølge en rapport er knap 2% og placerer virksomheden på sjetteplads. I USA er Operas brandgenkendelse sandsynligvis tæt på nul.

Men Opera er et godt produkt. Det er bygget på den samme arkitektur som Googles Chrome. Opera hævder at være den hurtigste browser derude, og det kan tilbyde flere personaliseringsmuligheder end de fleste.

I mellemtiden er Opera ikke længere et browservirksomhed. Det startede en mikrolånevirksomhed i Kenya og flyttede til detailsalg af mobiltelefoner og airtime i Asien og Afrika. I betragtning af hvordan investorer behandler Jumia Technologies (NYSE: JMIA ) i øjeblikket skal disse operationer anses for at have en vis værdi, selvom de endnu ikke er rentable.

Alt i alt er der en spændende, mangesidet, international teknologisk historie her. Og med OPRA-aktiehandel med 16x terminsindtjening er værdiansættelsen fortsat rimelig. Der burde være en måde for bestanden på en eller anden måde at finde noget opad.

BTRS Holdings (BTRS)

Kilde: Shutterstock

Et af de mange specialiserede erhvervsselskaber (SPAC'er), der gennemfører en fusion det seneste år, er BTRS Holdings holdingselskab for Billtrust. Billtrust leverer fakturering, betalinger og professionelle tjenester til B2B-transaktioner.

Det er en attraktiv forretning. Det er klart, at betalingsområdet er varmt lige nu, og Billtrust ser ud til at have en interessant niche. Markedsvæksten skal være solid, da flere betalinger og relaterede processer flytter til skyen og til automatiserede løsninger som dem, der tilbydes af Billtrust.

Ved ca. 20x guidet ikke-GAAP-omsætning i 2021 er BTRS-aktier ikke billige. Men hurtigt voksende software-as-a-service-aktier er ikke billige, og de fleste er fortsat med at samle sig. BTRS har en vej til at gøre det samme, så længe det holder væksten intakt.

Semtech (SMTC)

Kilde: Shutterstock

Rallyet i halvlederlagre siden 2009 er fortsat det seneste år. Men der har været en lille smule hikke indtil videre i 2021, som muligvis åbner mulighed for Semtech-aktier.

Efter at have kørt til et rekordhøjt niveau sidste måned, har SMTC trukket omkring 15% tilbage. Aktier handles nu for cirka 33x fremadrettet indtjening - ikke længere et stort multiplum i chipsektoren.

Og Semtech ser ud til at fortjene en rimelig høj vurdering. Den chipmaker med integreret kredsløb skal drage fordel af flere langsigtede tendenser, herunder tingenes internet (IoT) samt vækst i smartphones og datacentre. Semtech ser det adresserbar markedsudvidelse på et 20% -plus årligt klip gennem 2023.

Virksomhedens brede rækkevidde bør udnytte alle disse tendenser; virksomheden opererer i flere slutmarkeder lige fra forbrugsenheder til fabriksautomatisering. Den brede sag for chiplagre er, at flere data og mere computerkraft vil føre til højere efterspørgsel efter halvleder. Denne sag passer Semtech forfærdeligt godt.

Zix (ZIXI)

Lager over cybersikkerhedKilde: Shutterstock

Det gentager sig: værdisager i mindre tech-aktier kan være farlige. For virksomheder, der navigerer på markeder med giganter, kan lav vækst i toplinjen hurtigt blive til et irreversibelt fald i omsætningen. Men Zix, en udbyder af e-mail-kryptering og andre cybersikkerhedstilbud, har formået at udskære en lille niche for sig selv.

er krusningsmønt en god investering

Væksten har været anstændig, herunder en stigning på 15% gennem de første tre kvartaler af 2020. Alligevel er konkurrencen hård, som f.eks. Proofpoint (NASDAQ: PFPT ) ønsker at tage andel.

Zix bliver nødt til at beskytte sit græs. Men det har hidtil gjort et anstændigt job, og ZIXI-aktien har formået at fordobles næsten i løbet af de sidste fem år. Med aktierne på 14x terminsindtjening er mere opadgående fremad, så længe denne tendens fortsætter.

Limelight Networks (LLNW)

Kilde: Walt Disney Co.

Der tilrådes en vis forsigtighed med Limelight Networks. Udbyderen af ​​CDN (indholdsleveringsnetværk) har utvivlsomt imponerende teknologi, der understøtter streamingvideoudbydere som Disney (NYSE: Dis ), online hasardspilssider og utallige andre internetvirksomheder.

Det langsigtede problem for LLNW-aktier er dog, at Limelight ikke har været i stand til at give et ensartet overskud. LLNW-aktien steg i begyndelsen i marts, da investorer satsede på, at pandemien ville føre til enorm brug for Limelight-kunder. Sagen spillede sig på den øverste linje, hvor omsætningen steg med 15% i forhold til året i tredje kvartal.

Men Limelight ser stadig et overskud på maksimalt otte cent pr. aktie . Midtpunktet for justeret EBITDA (indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger) på $ 28 til $ 35 millioner er omtrent i tråd med 2017-2018 resultater .

Det var ikke, hvad markedet forventede: LLNW-aktiekursen er næsten halveret fra højdepunkterne i juli.

Den langsigtede sag er bestemt ikke brudt: flerårig medvind skal stadig øge omsætningen. Bundlinjens ydeevne skal simpelthen blive bedre. Hvis det gør det, kan der være endnu et rally i aktiens fremtid.

På datoen for offentliggørelsen havde Vince Martin ikke (hverken direkte eller indirekte) nogen positioner i de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel.

Efter at have tilbragt tid i en detailmægler har Vince Martin dækket den finansielle industri i næsten et årti for InvestorPlace.com og andre forretninger.