7 aktier for at købe den Trumps skattelettelse virkelig belønnet

Den 22. december 2017 underskrev Donald Trump loven Skattelettelser og joblov . Den største modtager var store virksomheder, der så selskabsskattesatsen falde fra 35% til 21%. Nedskæringerne var beregnet til at give amerikanske virksomheder yderligere kontanter til geninvestering i økonomien.

Over to år senere kender vi store virksomheder, der er udformet som banditter, mens den amerikanske skatteyder i det væsentlige blev skruet. Siden Trump har tiltrådt, er det amerikanske budgetunderskud vokset med 50%, hvilket er et direkte resultat af, at amerikanske virksomheder betaler 135 mia. $ Mindre i selskabsskat i 2018, end de gjorde i 2017.

Interessant nok er antallet af virksomheder, der ikke betalte skat i 2018, ifølge Center for Public Integrity fordoblet fra et år tidligere. Igen et direkte resultat af Trumps skattenedsættelse.





Hvem gavn mest? Banker, Big Pharma og teknologivirksomheder havde en feltdag.

En anden stor modtager af skattenedsættelsesloven: de virksomheder, der købte deres aktier tilbage. Disse penge skulle gå til amerikansk innovation; i stedet gik det til 1%.



For realisterne derude, da skattenedsættelsen er vand under broen, vil du måske overveje disse syv lagre at købe. Alle klarede sig godt som et resultat af præsident Trump.

Aktier at købe: Amazon (AMZN)

Aktier at købe: Amazon (AMZN)



Kilde: Sundry Photography / Shutterstock.com

I 2018 ifølge Institut for Beskatning og Økonomisk Politik, Amazon (NASDAQ: AMZN ) havde en skattefordel på $ 129 millioner på amerikansk indkomst på $ 10,8 mia.

Samlet set mellem den nuværende og udskudte skat var Amazons hensættelse til indkomstskat (både føderal og stat sammen med internationale skatter) i 2018 1,2 mia. 11,3 milliarder dollars i indtægter før skat , en anslået skattesats på kun 10,6%.

I modsætning til mange af sine velhavende Fortune 500-jævnaldrende brugte Amazon imidlertid ikke besparelserne til at købe sine egne aktier tilbage. Faktisk har Amazon ikke tilbagekøbt nogen af ​​sine aktier siden 1. kvartal 2012 , en lang række på 30 kvartaler uden tilbagekøb.

Mens jeg har gjort det blandede følelser om e-handelsgiganten - det er en stor aktie at eje, men det mishandler et stort segment af arbejdsstyrken - det er godt at se, at de skatter, den ikke betalte i 2018, blev geninvesteret i at udvide virksomheden og ikke reducere antallet af aktier fremragende.

Fra dette perspektiv kan skatteydere være taknemmelige.

Deere & Company (DE)

Aktier at købe: Deere & Company (DE)

Kilde: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

I 2018 ifølge Institut for Beskatning og Økonomisk Politik, Deere & Company (NYSE: FRA ) havde en skattefordel på $ 268 millioner på amerikansk indkomst på 2,2 milliarder dollars.

Mellem nuværende og udskudt skat var Deeres hensættelse til indkomstskat (både føderal og stat sammen med internationale skatter) i 2018 1,7 mia. 4,1 mia. $ I indtægter før skat , en anslået skattesats på 41,5%.

Selvom det er rigtigt, at Deeres skattesats før skat var meget højere end Amazons i 2018, skyldes det, at virksomheden betalte mere end $ 700 millioner for at tage højde for repatriering af udenlandske kontante penge og nettoudskudt skattemæssigt genmåling.

I regnskabsåret 2018 tilbagekøbte Deere 958 millioner dollars af sin aktie, mere end fire gange det beløb, den købte tilbage i 2016 og 2017 tilsammen.

Jeg spekulerer på, om skattenedsættelsen havde noget at gøre med accelerationen af ​​tilbagekøb af aktier? På en stor måde.

bedste udbytteaktier på lang sigt

Delta Airlines (DAL)

Aktier at købe: Delta Airlines (DAL)

Kilde: VanderWolf Images / Shutterstock.com

I 2018 ifølge Institut for Beskatning og Økonomisk Politik, Delta Airlines (NYSE: FRA ) havde en skattefordel på 187 millioner dollars på amerikansk indkomst på 5,1 milliarder dollars.

Samlet set var Deltas hensættelse til indkomstskat (både føderal og stat sammen med internationale skatter) mellem nuværende og udskudt skat i 2018 1,2 mia. 5,2 mia. $ I indtægter før skat , en anslået skattesats på 23,1%.

Den samlede indkomstskat, den betalte i 2018, var imidlertid 47% mindre end i 2017. Virksomheden brugte disse besparelser til at tilbagekøbe 1,6 mia. $ Af sin aktie til en gennemsnitlig pris på 55,17 $. Siden 2013 har Deltas tilbagekøbt 12,3 milliarder dollars af sin aktie og reduceret antallet af aktier med 21%.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A , NYSE: BRK.B ), Deltas største aktionærbesiddelse 11,1% af dets bestand , burde være meget glad for Trumps skattenedsættelse.

General Motors (GM)

Aktier at købe: General Motors (GM)

Kilde: Katherine Welles / Shutterstock.com

I 2018 ifølge Institut for Beskatning og Økonomisk Politik, General Motors (NYSE: GM ) havde en skattefordel på 104 millioner dollars på amerikanske indtægter på 4,3 milliarder dollars.

Samlet set mellem nuværende og udskudt skat var GM's hensættelse til indkomstskat (både føderal og stat sammen med internationale skatter) i 2018 $ 474,0 mio. 6,4 mia. $ I indtægter før skat , en anslået skattesats på 7,4%.

Så hvor meget aktier købte GM tilbage i 2018?

Bare 190 millioner dollars, markant ned fra 4,5 milliarder dollars i 2017 og 2,5 milliarder dollar i 2016. Måske er det en god ting, at GM har reduceret sine aktietilbagekøb. Det købte tilbage en masse lager før recessionen i 2008, og derefter måtte den reddes af den føderale regering.

GM afsluttede 2018 med likvide beholdninger og omsættelige værdipapirer på $ 26,8 mia., 13% højere end året før.

Tak, præsident Trump.

en aktie for det kommende legaliseringsboom

Netflix (NFLX)

Aktier at købe: Netflix (NFLX)

Kilde: Pe3k / Shutterstock.com

I 2018 ifølge Institut for Beskatning og Økonomisk Politik, Netflix (NASDAQ: NFLX ) havde en skattefordel på $ 22 millioner på amerikansk indkomst på $ 856 millioner.

Samlet set var den nuværende hensættelse til indkomstskat (både føderal og stat sammen med internationale skatter) mellem nuværende og udskudt skat i 2018 15,2 millioner dollars pr. 1,2 mia. $ I indtægter før skat , en estimeret skattesats på 1,2%.

Det er vigtigt at bemærke, at enhver besparelse, som virksomheden oplevede på grund af skattelettelserne, ikke blev brugt til tilbagekøb af aktier. Det skyldes, at det tilbagekøbte mere end 1 mia. $ Af sin aktie mellem 2007 og 2011, hvilket efterlod det med for lidt kontanter til at betale for forpligtelser til indholdskøb. Som et resultat måtte det gøre et sekundært tilbud af aktien til $ 70 pr. aktie for at udligne forskellen.

Ved udgangen af ​​2018 havde den mere end 3,8 mia. Dollars i likvide midler, 34% højere end et år tidligere.

Investorer, der købte aktier i det sekundære udbud og stadig ejer dem, er steget med 430% siden da.

Principal Financial (PFG)

Aktier at købe: Principal Financial (PFG)

Kilde: Casimiro PT / Shutterstock

I 2018 ifølge Institut for Beskatning og Økonomisk Politik, Primær finansiel (NASDAQ: PFG ) havde en skattefordel på $ 49 millioner på amerikansk indkomst på $ 1,6 mia.

Samlet set mellem nuværende og udskudt skat var Principals hensættelse til indkomstskat (både føderal og stat sammen med internationale skatter) i 2018 230,7 mio. 1,8 mia. $ I indtægter før skat , en anslået skattesats på 12,8%.

I de tre år mellem 2016 og 2018 tilbagekøbte Principal 1,2 milliarder dollars af sin aktie, hvoraf 672 millioner dollars købte tilbage i 2018 til en gennemsnitlig pris på 55,50 dollar. Interessant, på trods af at han købte tilbage tre gange så meget lager i 2018 som det gjorde i 2017, gjorde det intet for aktien.

Måske lærte rektor en lektion med at købe sine aktier tilbage til priser i 2018, der var højere end den havde set siden 2007. Gennem de første ni måneder af 2019, det tilbagekøbte 198 millioner dollars værdi af PFG-aktier, mindre end halvdelen af ​​de 462 millioner dollars, den købte tilbage i samme periode året før.

Salesforce (CRM)

Aktier at købe: Salesforce (CRM)

Kilde: Bjorn Bakstad / Shutterstock.com

I 2018 ifølge Institut for Beskatning og Økonomisk Politik, Salgsstyrke (NYSE: CRM ) havde en skattefordel på $ 0 på amerikansk indkomst på 800 millioner dollars.

Samlet set mellem nuværende og udskudt skat var Salesforces hensættelse til indkomstskat (både føderal og stat sammen med internationale skatter) i 2018 - 127 millioner dollars pr. 983 millioner dollars i indkomst før skat , en anslået skattesats på -12,9%.

Det er nu vigtigt at bemærke, at en virksomheds hensættelse til indkomstskat er et skøn over, hvor meget skat det forventes at betale i et givet år. Mængden af ​​skat, der faktisk er betalt i et givet år, varierer ofte, undertiden meget.

I Salesforces tilfælde betalte det 83 millioner dollars kontant, fratrukket refusion, i 2018, hvilket stadig ikke er meget for et firma, der genererede et årligt salg på 13,3 milliarder dollars.

Jeg gætter på, at Marc Benioff, Salesforce's CEO og grundlægger, ikke var værd 7,4 milliarder dollars ved ikke at drage fordel af en stærk skatteforvaltning.

I stedet for at bruge de ekstra kontanter fra Trump-skattelettelsen til tilbagekøb brugte Salesforce det meste af sine 2,8 mia. $ I fri pengestrøm i finanspolitikken 2018 til at tilbagebetale gæld eller foretage opkøb, en meget klogere brug af kapitalen.

På dette tidspunkt havde Will Ashworth ingen stilling i nogen af ​​de førnævnte værdipapirer.