American Airlines-aktien burde nå $ 33 eller mere inden 2022

American Airlines Group (NASDAQ: AAL ) er i gendannelsestilstand, da trafikken stiger, og dens økonomi forbedres. Baseret på min vurdering af dens potentielle pengestrøm det næste år, tror jeg, at AAL-aktien stadig er undervurderet. Min prognose er, at bestanden kan nå $ 33 eller omkring en tredjedel højere end den nuværende pris.

Et American Airlines (AAL) fly, der venter på asfalten. Repræsenterer flyselskabslager.

Kilde: GagliardiPhotography / Shutterstock.com





I løbet af Memorial Day-weekenden flyttede de amerikanske flyselskabs bookinger sig højere end niveauet i 2019, ifølge Bank of america (NYSE: BAC ).

Som et resultat projicerer analytikere ikke væsentligt højere indtægter for både 2021 (sammenlignet med flere måneder siden) såvel som for 2022. Søger Alpha angiver, at 2021 salg vil ramme 28,05 milliarder dollars . Dette er en stigning på 3,1% fra $ 27,21 milliarder ved udgangen af ​​sidste år, som det fremgår af min sidste artikel om AAL-aktier. Desuden ser de i 2022 salget stige med 37% til $ 38,47 mia.



Vi kan bruge disse tal til at forudsige, hvad AAL-aktier er værd.

Hvad American Airlines er værd

I min sidste artikel den 2. december 2020 estimerede jeg pengestrømmen fra driften (CFFO) for AAL-aktier og anvendte derefter et multiplum for at udlede dens værdi. Med denne metode forudsagde jeg, at American Airlines ville være værd $ 22,92 pr. Aktie, når det var på $ 14,86. I dag, 1. juni, seks måneder senere, er AAL-aktien på $ 24,74. Så denne model fungerer, og vi kan bruge den til at projicere de næste seks til 12 måneder.



På det tidspunkt var CFFO negativ hos American Airlines. Men for nylig i første kvartal producerede virksomheden sit første kvartal med positiv CFFO. Ved hjælp af en 5% CFFO-margin kan vi estimere, at kørefrekvensen CFFO for 2021 vil være $ 1,4025 milliarder. Dette ses ved at multiplicere 5% med 2021-indtægtsoverslaget på $ 28,05 mia.

Nu er den faktiske 2021-løbende CFFO muligvis ikke så høj, da CFFO-marginen vil stige hvert kvartal. Men kørselsmargenen (dvs. estimatet fremadrettet) kan estimeres konservativt til 5%.

Nu kan vi bestemme værdien for American Airlines. For eksempel, ved hjælp af et 8% pengestrømsudbytte, kan vi estimere dens værdi til $ 17,53 mia. Dette ses ved at dividere $ 1,4025 milliarder CFFO med 8%. Da den nuværende markedsværdi for AAL-aktier er $ 15,55 mia. Dollars, er aktien 12,7% mere værd. Dette betyder, at dens værdi for 2021 er $ 27,88 (dvs. 12,7% over $ 24,74 i dag).

Men hvad med 2022? Ved hjælp af analytikernes skøn på 38,47 mia. Dollars i omsætning inden da og en 5% CFFO-margin vil pengestrømmen nå 1,9235 mia. Ved hjælp af et 8% pengestrømsudbytte er markedsværdien 24 milliarder dollars værd (dvs. 1,9235 milliarder dollars divideret med 8%). Dette er 54,6% højere end nutidens markedsværdi på 15,55 mia. $.

Hvad skal man gøre med AAL Stock

Som et resultat vil AAL-aktien engang i 2022 være 54,6% højere end i dag eller $ 38,25 pr. Aktie. Eller mere specifikt vil aktien afspejle denne pris baseret på et fremadrettet skøn over dets 2022-årige pengestrøm fra driften. Om virksomheden rent faktisk når disse CFFO-niveauer inden udgangen af ​​2022 kan være et andet problem.

Derfor er den bedste måde at estimere værdien for AAL-aktier i dag på at tage et gennemsnit af dets eksisterende værdi på $ 27,88 pr. Aktie og dens 2022-værdi på $ 38,25. Det svarer til $ 33 pr. Aktie, hvilket også er 33% over dagens kurs på $ 24,74.

Analytikere har konsekvent taget fejl på bestanden. Da jeg sidst skrev om AAL-aktier, blev det gennemsnitlige skøn undersøgt af TipRanks.com var $ 10,20. Det var et 12-måneders terminskursmål. De var åbenbart langt væk, da bestanden nu er på $ 24,74 seks måneder senere.

Det samme gælder i dag. Det gennemsnitlige skøn ved TipRanks.com til $ 20,50 , hvilket er 17% under dagens pris. Så afhænger måske ikke af analytikerestimater. De har altid været forkert.

Min forenklede model er sandsynligvis lige så god som nogen at bruge til at forudsige aktiekursen. Hvis jeg har ret, står investorer i AAL-aktier for at give et godt afkast på over 33% ved at købe American Airlines.

På datoen for offentliggørelsen havde Mark R. Hake ikke en stilling i nogen sikkerhed nævnt i artiklen. De udtalelser, der er udtrykt i denne artikel, er forfatterens, underlagt InvestorPlace.com Retningslinjer for udgivelse .

Mark Hake skriver om personlig økonomi den mrhake.medium.com og kører Vejledning i samlet udbytteværdi som du kan gennemgå her .