Analytikere elsker nu karneval som starten på cruising i nærheden

Carnival Corp. (NYSE: CCL ) begynder at få masser af kærlighed fra analytikere, der ser en lys fremtid for virksomheden. Dette til trods for, at krydstogt endnu ikke er godkendt af Centers for Disease Control and Prevention (CDC) i USA. Ikke desto mindre ser disse analytikere nu to til tre år i fremtiden med hensyn til deres vurdering af CCL-bestand. Det betyder, at deres prismål er meget højere end før.

hvilken børs handles Google på
Carnival (CCL) krydstogtskib på vand foran stranden med stole

Kilde: Flickr





For eksempel for nylig UBS-analytiker Robin Farley skrev i en rapport den 18. maj at CCL-aktien nu er $ 42 værd, op fra hans tidligere mål på $ 20. Grundlaget for hans optimisme er dette: de langsigtede udsigter er forbedret, efterhånden som vaccinerne bliver mere udbredte. Sådan oversættes det til et højere kursmål for CCL-aktier: Som et resultat er vores estimater for 2021 og 2022 lavere, men vores 2023-estimater er højere.

Med andre ord projicerer han nu til 2023 for at værdsætte CCL-aktier. Lad os se på, hvad han taler om.



Prognoser for Carnival Corp.

Hvis du ser på Søger Alpha 'Vurdering af analytikernes prognoser for CCL-aktier indtægterne forventes at stige dramatisk for året, der slutter i november 2022. Den gennemsnitlige analytikeromsætning ses som en stigning på 18,24 mia. dollar i 2022 fra 3,58 mia. dollar i 2021. Dette er over 5 gange satsen i 2021, hvilket indebærer en gevinst på over 400% i det kommende år.

Desuden ses salget i 2024 nu som stigende til $ 23,68 milliarder af analytikernes skøn som undersøgt af Søger Alpha . Dette indebærer, at omsætningen vil stige 5,61 gange i løbet af lidt over tre år.



Så ikke underligt, at analytikeren hos UBS hævede sin målpris. For eksempel til en markedsværdi på $ 33,83 mia. Ved udgangen af ​​4. juni (med CCL-aktie på $ 30,54) er pris til salg (P / S) multiple for 2023 kun 1,43x. Dette ses ved at dividere markedsværdien på $ 33,83 mia. Ved sin 2023-prognose på $ 23,68 mia. Det er et meget billigt værdiansættelsesforhold.

Her er hvad analytikeren synes. Med sit $ 42-mål antyder UBS-analytikeren, at den sande markedsværdi skal være 37,5% højere (dvs. $ 42 / $ 30,54 - 1). Dette indebærer, at P / S-forholdet vil være 2 gange salget. Dette ses ved at dividere det højere målmarkedsdæk på $ 46,52 mia. ($ 33,83 mia. X 137,5%) i 2023 forventet salg på $ 23,68 mia.

Desuden er dette sandsynligvis ikke engang høj nok en værdiansættelse i betragtning af dens historie.

Hvad karneval er værd

Morgen stjerne rapporterer, at CCL-aktien i løbet af de sidste fem år, inklusive salgssvindlen i 2020, har haft et højere P / S-forhold. Deres fem-årigt gennemsnitligt P / S-forhold for CCL er 3,01 .

hvor meget er en tesla-bestand

Lad os anvende dette på den nuværende prognose. For eksempel, hvis vi brugte 3 gange salgsprognosen for Nov. 2023 på $ 26,83 mia., Skulle Carnival-aktien have en markedsværdi på $ 80,49 mia. Det er 2.379 gange den eksisterende markedsværdi på $ 33,83 mia., Hvilket indebærer en potentiel gevinst på 138% i løbet af de næste to år for CCL-aktier.

Men ikke så hurtigt. Vi er nødt til at tage højde for tidsværdi af penge og tilknyttede alternative anvendelser af kapital. For eksempel har de fleste investorer en minimums-ROI-rate på 10% for enhver investering, de foretager. Dette er det grove langsigtede gennemsnit af aktiemarkedets afkast.

Derfor er vi ved en diskonteringssats på 10% for de næste 2,5 år til november 2023 nødt til at diskontere Carnival's forventede indtægter for 2023. Denne diskonteringsfaktor er 78,8%, og nutidsværdien af ​​$ 26,83 milliarder i omsætning er derfor 21,142 milliarder dollar (dvs. , 0,788 x 26,83 mia. $).

Dernæst anvender vi det 3 gange gennemsnitlige P / S-forhold (fra Morgen stjerne ). Det indebærer, at det nuværende værdimål skal være $ 63,43 mia. Dette er 87,5% over nutidens markedsværdi på $ 33,83 mia. Derfor er værdien af ​​CCL-aktier 87,5% højere end nutidens kurs på $ 30,54 eller $ 57,26 pr. Aktie.

Hvad skal man gøre med CCL-lager

UBS-målprisen på $ 42 pr. Aktie er ikke så høj som mit kursmål på $ 57,26. Men husk dette. UBS planlægger en 12-måneders prisstigning på 37,5%, men min målpris kan tage op til 2,5 år eller derunder at ske. Disse er faktisk ikke så forskellige.

For eksempel fungerer et 87,5% afkast over 2 år til et gennemsnitligt årligt afkast på 36,9% hvert år. Det er temmelig tæt på 12-måneders målafkast på 37,5% fra UBS-analytikeren.

Uanset hvad er udsigterne for CCL-aktier ret gode. Uanset om du laver et investeringsafkast på 37,5% eller 36,9% afkastning, er det noget irrelevant.

gratis ps plus spil august 2017

På datoen for offentliggørelsen havde Mark R. Hake ikke en stilling i nogen sikkerhed nævnt i artiklen. De udtalelser, der er udtrykt i denne artikel, er forfatterens, underlagt InvestorPlace.com Retningslinjer for udgivelse .

Mark Hake skriver om personlig økonomi den mrhake.medium.com og kører Vejledning i samlet udbytteværdi som du kan gennemgå her .