BP-aktien stiger, men der er en grund til ikke at købe

Som næsten alle industrier har olie og energi lidt under coronaviruspandemien. BP (NYSE: BP ) har været genstand for denne afmatning sammen med hele Big Oil . Dobbeltklappen af ​​den russisk-saudiske priskrig og efterspørgsel efter olie har givet energi et forholdsmæssigt større slag end de fleste industrier. BP-aktien har lidt, men ud af kaos kommer en stor købsmulighed.

BP-aktien stiger, men der





Kilde: Tommy Lee Walker / Shutterstock.com

Mange investorer ser nu seriøst på at opsamle billige olielagre for at køre dem fremad, når økonomien vender tilbage. BP og aktierne i de øvrige oliesupermajorer - som har repræsenteret sikkerhed på volatile energimarkeder - er således på radarer fra mange investorer.

Hvis du ønsker at diversificere i olielagre, mens muligheden er moden, er disse lagre et godt sted at begynde din analyse. Lad os se på investeringsfaktorer vedrørende BP.



En massiv, hvis foreløbig, makroøkonomisk faktor drejer i den rigtige retning, da økonomierne åbner sig, og efterspørgslen efter olie vil stige. Kina, det første land, der er ramt af coronavirus og det første til at genåbne, giver et vindue til efterspørgsel efter økonomier, da de genåbner midt i pandemien.

Kortsigtede bekymringer vil fortsætte, men i sidste ende vil forbrugere, lande og økonomierne bag dem bruge olie på samme niveau som dem, der eksisterede før pandemien. Alternative brændstofkilder vil fortsat udfordre og få opmærksomhed, men olie er stadig konge. Alt dette sagt, jeg ville holde mig væk fra lager i BP.

BP-aktie er ikke en kortsigtet investering

2020 har været et horror-show for olie og energi. Der er ikke behov for at genopvaske, hvad der skete i Saudi-Arabien, Rusland og Cushing, Oklahoma. Men drivkraften ved disse problemer er, at der er en reel mulighed for at afhente oliebeholdningen til alvorligt lave priser.



Det kan virke som om hele året i 2020 har været forfærdeligt for alle bestande. Men året begyndte temmelig normalt. Lad os huske, at pandemien startede halvvejs gennem Q1. Så indtjeningen i 1. kvartal omfattede kun en brøkdel af effekten af ​​de sorte svanehændelser i den Saudi-Rusland priskrig og koronavirus. Vi er næsten halvvejs igennem 2. kvartal (1. april - 30. juni), og det er langt fra normalt med analytikere, der forventer, at indtjeningsrapporterne bliver dårligere i 2. kvartal end 1. kvartal. BP's aktiekurs skal forblive lav et stykke tid, men efterspørgslen vil komme sig i de kommende år. Det er her, BP tjener penge til investorer, der vælger at investere snart eller holde fast.

BP's Green Aspirations

For nylig blev Bernard Looney, ansat hos BP siden 1991, forfremmet til rollen som CEO. Looney ligner den rigtige fyr til at lede virksomheden. Men det er stadig at se, om han kan føre BP højere.

Under Looney erklærede BP et mål om at være nul-kulstof inden 2050. Dette er i overensstemmelse med europæiske samtidige Skal (NYSE: RDS.A ) og Repsol . For nogle investorer er dette en bekymrende klokkeslæt. Der er dog ingen grund til at bekymre sig om, at BP snart holder op med at bore efter olie: Ikke kun er 2050 næsten 30 år væk, men også Looney skar tænderne i boring og efterforskning. Mens han siger alle de rigtige ting for en olieleder i 2020, forbliver han netop det - en olieleder. Punktet er, det synes sandsynligt, at hans mål ikke vil afvige BP for langt fra dets rødder. Nul-kulstofplaner er mere tilbøjelige til at tage form af kulstofudligningsinitiativer end reduktioner i boringen.

BP-gæld bløder værdi fra investorer

BP har et gældsniveau over målområdet. BPs langsigtede gæld er steget fra $ 23,8 milliarder til $ 64,02 milliarder i det sidste årti. Dette er en tendens i den forkerte retning for investorer. I samme tidsperiode er egenkapitalen faldet fra $ 104,98 milliarder til $ 90,48 milliarder. Dette svarer til engældskvote, der er steget fra 0,23 til nuværende 0,71.En anden måde at se på dette er at sige, at hvis du køber en dollar aktie i BP, skyldes 71 cent af den $ 1 til en anden. Chevron (NYSE: CVX ) har en gældsgrad på 0,16 ExxonMobil's (NYSE: XOM er 0,17, ogShell er 0,43. BP-ledelse kan og vil forsøge at forklare sådanne ugunstige forhold. Men faktum er, at aktieinvestorer ikke ønsker, at deres aktier overbelastes af gæld.

Endvidere ønsker intet selskab at afsætte for store beløb i indtægter til servicering af gæld. Gældsniveauer trækker BP-aktien ned. Jo mindre gæld, der findes, jo flere penge kan der gives tilbage til investorer i form af udbytte, og jo flere penge, der kan geninvesteres i produktive aktiver. Og under denne pandemi, de har tilføjet betydeligt mere gæld.

Udbytte Investorer kan stadig overveje at købe BP

BP er blevet betragtet som en solid og pålidelig investering. En investering i aktien kan bruges som en indtægtskilde gennem udbytteudbetalinger. Men efter Shells beslutning om at skære udbyttet for nylig var investorerne nervøse for, at andre olie-superstørre risikerede at følge efter. Heldigvis opretholder BP sit udbytte, som skulle tjene til at trække nogle udbyttesøgere. Selvom BP betaler sit kommende udbytte, advarer jeg ejerne om at være forsigtige. Shell reducerede deres udbytte med to tredjedele med en lavere gældskvote end BP. Jeg vil ikke satse på, at fremtidige BP-udbytter er fulde, hvis økonomien ikke snart begynder at vende. For mere info udsendte InvestorPlace-strateg William Roth for nylig en fremragende analyse af 4 udbytte Energy Stocks at Risk.

Hvis du i øjeblikket er indehaver af BP-aktier, er det en virksomhed med nok kontanter, som du ikke behøver at bekymre dig om snart. Jeg ville bare holde det. Jeg ville dog ikke købe det, fordi dets gældsniveau er bare for højt. Som investor ønsker du kontant returværdi til dig og ikke bruges til at betale BPs høje gæld ned.

I skrivende stund ejer Alex Sirois ikke nogen af ​​de ovennævnte værdipapirer.