Sådan investeres i aktiemarkedet: Forståelse af investorpsykologi

Aktiemarkedsmentorer rådgiver ofte nye handlende om at købe lavt, sælge højt. Men som de fleste observatører ved, har høje priser en tendens til at føre til mere køb. Omvendt har lave aktiekurser en tendens til at skræmme frem for at tiltrække købere. Disse mønstre forklares sandsynligvis bedre af en ekspert i psykologi snarere end en inden for økonomi, da følelser driver mange af disse beslutninger.

Langsigtet succes som investor betyder at anerkende og forstå mønstre. Men hvis man ser efter specifikke attributter og anvender beskyttelsesstrategier, kan investorer træffe købs- og salgsbeslutninger, der kan tilfredsstille både ens menneskelige psykologi og behovet for at producere positive afkast.

Investorer følger sjældent 'Buy Low, Sell High' råd

Lad os være ærlige. De fleste investorer ved, hvordan man køber lavt og sælger højt. Vi ved, at det at finde billige aktier normalt indebærer at finde egenkapitalen med det lave pris / indtjeningsforhold (PE) tæt på enkeltcifre og en vækstrate, der i det mindste står i eller i nærheden af ​​dobbeltcifrene.





bedste olieselskab at investere i 2017

Vi kan også henvende os til mentorer som Warren Buffett. Han giver ikke investorer opdateringer i realtid om hans køb og salg. Imidlertid forklarer han mange af sine beslutninger efter det faktum. Han efterlader os også med mindeværdige citater om værdiinvestering. Et citat opsummerer buy low, sell high mindset:

Vi forsøger simpelthen at være bange, når andre er grådige og kun være grådige, når andre er bange.



På trods af vores store ressourcer anvender de fleste investorer ikke denne viden. De fortsætter med at byde prisen på Amazon (NASDAQ: AMZN ) og Netflix (NASDAQ: NFLX ) højere på trods af PE-forhold, der overstiger 150. De viser også ringe interesse for Ford (NYSE: F ) på trods af dets PE-forhold på omkring seks.

Se gennemsnit på lager

I retfærdighed kan sådanne forskelle være berettigede på overfladen. AMZN-aktien fordobles i løbet af de sidste 12 måneder. Ford-aktien faldt med næsten 10% i samme periode. Sådan aktieopførsel skaber en stærk, men farlig psykologisk motivation for investorer til at købe højt og sælge lavt.

Mange ellers talentfulde investorer går i stykker efter sådanne følelser. Investorer som Buffett, der ser ud til at købe lavt, sælge højt ved dette. De tjener endnu flere penge, når stærke, frygtbaserede følelser motiverer investorer til at sælge til ham til lave priser. Mr. Buffett tjener godt, når negative følelser aftager, og aktier genoptager deres bevægelse højere.



Som investor John Bogle sagde: Tilbagevenden til gennemsnittet er jernreglen på de finansielle markeder.

På trods af korte og mellemlange tendenser bør investorer forvente, at en sådan tilbagevenden til sidst sker. Mens forudsigelse af timingen fortsat er vanskelig, kan investorer anvende strategier for at mindske farerne ved både deres dyre og undervurderede positioner.

På en dyr aktie kan en sådan tilgang fungere for en investor, der ved, at en aktie, de ejer, er blevet overvurderet, men alligevel ikke vil sælge, da den fortsætter med at bevæge sig højere.

hvilke macy's butikker lukker i 2018

Forståelse af 'sætter'

For eksempel måske en investor, der købte 100 aktier i XYZ-aktie til $ 200 pr. Aktie. Hvis denne erhvervsdrivende bekymrede sig for et nedbrud i de næste tre måneder, kan de forsikre deres position på $ 20.000. Denne forsikring kommer i form af en lang put.

Sæt giver en investor ret til at sælge et fast aktiebeløb (100 aktier pr. Put-option) til et bestemt beløb (kaldet stregkursen) i en given periode. Hvis denne investor beslutter at forsikre sin position i løbet af de næste tre måneder, og en sådan put handler for $ 10 pr. Option, kan han forsikre de 100 aktier til en $ 200 pr. Aktiekurs for $ 1.000.

Hvis aktien forbliver over $ 200 pr. Aktie i hele tiden, bliver optionen værdiløs, og investoren tager et tab på $ 1.000 på put-optionen. Skulle det frygtede nedbrud opstå, kan investoren udnytte optionen og stadig sælge sin position i XYZ for $ 200 pr. Aktie.

I et sådant tilfælde netto denne person $ 19.000 ($ 20.000 for aktien minus de $ 1.000 omkostninger ved optionen). Uden optionen ville et salg af aktien kun have nettet den aktuelle kurs gange 100 aktier uanset hvor fald aktien falder.

Også, hvis tabet sker længe inden udløbsdatoen, kan investoren sælge selve optionen til en præmie og muligvis profit fra den faldende aktiekurs. Uanset hvad reducerer tabet betydeligt ved at eje optionen.

Hvad man skal se efter i billige aktier

At beskytte en position for en aktie købt billigt ville fungere anderledes. Først skal du kigge efter langsigtet fortjeneste. Over tid tvinger fortjenstvæksten enten PE-forholdet lavere eller aktien højere.

gode langsigtede aktier at investere i

I et sådant scenario har aktiekursen en tendens til at stige i de fleste tilfælde. I tilfælde af F-lager gør PE-forholdet på seks det mindre sandsynligt, at bestanden falder. Faktisk ligger de seks PE under det langsigtede gennemsnit for F-aktier og S&P 500 som en helhed. Derfor vil enhver stigning i nettoindkomst sandsynligvis føre bestanden højere.

En anden mulighed ville involvere udbytte. Når vi går tilbage til Ford, betaler F-aktien et udbytte på ca. 6% i skrivende stund. En beskeden fortjenstvækst i løbet af de næste to år bringer muligvis ikke købere til aktien.

er nu et godt tidspunkt at købe æblelager

Imidlertid vil afkastet på 6% stadig give investoren et afkast, mens de venter på, at fortjeneste vokser på lang sigt. Begge strategier giver investorer et afkast, selvom aktiens tilbagevenden til gennemsnittet forbliver år væk.

Endelige tanker om at købe lavt, sælge højt

Handelsstrategier kan gøre køb og salg højt både rentabelt og psykologisk acceptabelt. Menneskelig psykologi driver ofte bestandenes fremdrift. Sådanne følelser driver ofte dyre aktier højere og billige aktier lavere. Mens historien fortæller os, at en tilbagevenden til gennemsnittet vil forekomme på et eller andet tidspunkt, kan et sådant skridt være år væk.

Imidlertid kan lange putter beskytte mod et kursfald i et dyrt lager. I modsætning hertil øger lave PE-forhold og udbytter i virksomheder med vækstpotentiale sandsynligheden for afkast på underprissatte aktier, selv på down-markeder. Ved at passe på følelser og øge måder, hvorpå man kan tjene penge, kan investorer lettere følge denne enkle, men vanskelige rådgivning på aktiemarkedet.

I skrivende stund havde Will Healy ikke en position i nogen af ​​de førnævnte aktier. Du kan følg Will på Twitter på @HealyWriting.