Hvordan Reddit sendte GameStop 2.800% - og 7 aktier, der kunne være næste

Hilsen, kolleger autister, et indlæg om WallStreetBets , et forum om Reddit, kan starte. I løbet af tre korte uger er den populære subreddit gået fra et mørkt hjørne af internettet til Wall Street's nyeste kingmaker. Som Redditors sendte GameStop (NYSE: GME ) aktieskydning op på 2.800%, medlemmer postede glædeligt skærmbilleder for at gøre $ 400 opkaldsmuligheder til syv-cifrede gevinster.

Da traditionelle investorer fortsætter med at se GME-aktier skyde til $ 150 (og derefter falde ned igen), har mange rystet på hovedet i vantro. Andre besluttede at prøve lykken på Wall Street casinoet ved at købe over en million salgs- og salgsoptioner i håb om at gentage en tidlig investorpræstation. Så hvordan kom vi her, og hvilke lagre kunne være næste?

Kernen i GameStops massive stigning var en kort presse, et tilfælde hvor stigende aktiekurser tvinger short-sælgere til at dække deres positioner (dvs. blive købere). Investorer forstærkede også gevinster gennem delta afdækning - et scenarie, hvor market makers dækker deres positioner ved at købe det underliggende aktiv.





Længe før GameStop dukkede op på en Redditors radar, var virksomheden en kort sælgers drøm. Salget var faldet 22% fra året før, og GME-aktierne havde mistet tre fjerdedele af deres værdi fra 2019. Kort rente - antallet af solgte aktier kort - stod på hele 95% den 30. december 2019. Og det er procentdelen af ​​de samlede aktier. Figuren stod endnu højere i forhold til GME's free float.

Så som den populære Sony (NYSE: SNE ) PS5 og Microsoft (NASDAQ: MSFT ) Xbox Series X's fik trækkraft, GameStops aktier begyndte at stige, hvilket skabte en selvopfyldende cyklus kørte aktierne stadig højere. Med kun købere (og ingen sælgere) på markedet kunne GameStops lager kun gå op.



Have det sjovt, Reddit Style

I en verden, hvor en udtalelse fra en velkendt analytiker kan påvirke 401 tusind millioner, har Wall Street brugt sin magt med en flodhestens nåde. Borte er de frihjulede dage for Michael Milken og firma - i dag læser Wall Street-forskning mere som juridiske trusser. I mellemtiden gør bidragydere på WallStreetBets med sin jokulære (og ofte stødende) tone det utænkelige: at give sikkerhed - uanset hvor ofte det er forkert - til investeringsverdenen. Med andre ord så de ud til at gøre investering ubehageligt sjov igen.

En sådan investeringsstil er ikke uden ulemper. For hvert indlæg om at vinde stort skriver mange flere om at miste deres livsbesparelser til spekulation. Og tyndhudede investorer behøver ikke at ansøge - på et websted, der beskriver sig selv Som 4chan fandt en Bloomberg Terminal, gælder regler for standard menneskeligt engagement ikke.

Men YOLO-investering har sin positive side: når du vinder, kan du vinde stort. Valgt korrekt, uden for pengene-opkald til svigtende virksomheder kan gøre deres ejere natten over millionærer.



Find den næste GameStop

At finde den næste korte klemning kræver fire vigtige ingredienser:

  1. Høj kort interesse.
  2. Et aktivt optionsmarked.
  3. Stigende investorinteresse.
  4. En lille størrelse til at vokse 1.000% eller mere.

Generelt ligner disse virksomheder meget GameStop - svage, kæmper og går på nul. Men inden for økonomi sker korte klemmer oftere end folk kan lide at indrømme. Sears Bedrifter (OTCMKTS: SHLDQ ) så for eksempel, at dets aktier sprang mindst 100% syv gange siden 2007. I 2019 opnåede aktier endda en gevinst på 650%, før de faldt tilbage til øre.

Da optionshandel bliver mere og mere almindelig, bliver Reddit-rutsjebanen kun vigtigere. Så for at forberede dig til næste tur er her syv aktier, der kan blive til den næste GameStop.

  • Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY )
  • Ligand Pharmaceuticals (NASDAQ: LGND )
  • FuboTV (NYSE: FUBO )
  • Macerich (NYSE: MAC )
  • SunPower (NASDAQ: SPWR )
  • Carparts.com (NASDAQ: PRTS )
  • Petmed Express (NASDAQ: Kæledyr )

7 aktier, der kunne være det næste GameStop: Bed Bath & Beyond (BBBY)

Bed, Bath & Beyond (BBBY) butiksfacade med træer foran

Kilde: Shutterstock

  • Kort renteprocent af flyde: 63%
  • Markedsværdi: $ 3,6 mia
  • 6-måneders retur: 209%

I årevis har Bed Bath & Beyond set sit overskud smelte væk, da kunderne skiftede til onlinekøb. Driftsindtægter faldt fra sunde 1,4 milliarder dollars i 2016 til negative 700 millioner dollars i 2020, og det var før coronaviruspandemien. Med tiden kollapsede aktier fra over $ 50 til under $ 4.

farmaceutiske virksomheder til at investere i 2017

Siden da er BBBY-aktien gået på en uforklarlig tåre. Aktier er steget over 800% til $ 32, selvom analytikere forventer, at omsætningen falder med 18% i 2021. Med en pris-til-salg-forhold på kun 0,44 har BBBY-aktier stadig plads til at smelte op. Vælg ikke dette firma som en langsigtet vinder, men talentfulde optionshandlere kan muligvis stadig vinde.

Ligand Pharmaceuticals (LGND)

en videnskabsmand med beskyttelsesudstyr og mikroskop i et laboratorium

Kilde: luchschenF / Shutterstock.com

  • Procent for kort rente: 62%
  • Markedsværdi: 2,3 milliarder dollars
  • 6-måneders retur: 19%

Ligand Pharmaceuticals er det mest kortere amerikanske biotekfirma. Men med sin lille markedsværdi kunne virksomheden stadig overraske korte sælgere med uventede gode nyheder.

Ligand deler flere ligheder med GameStop. For det første Andrew Left's Citron Research har målrettet virksomheden. I 2019 satte den berømte short-seller en Prismål på $ 35 på biotekfirmaet . For det andet har investorerne prissat virksomhedens aktier med forventning om fald i omsætningen. 75% af virksomhedens grundlæggende royalty kommer fra fire lægemidler, der mister patenteksklusivitet fra 2023. Og endelig har Ligand potentiale i ærmet. Virksomheden har flere lægemidler i sin pipeline, og en vellykket lancering af enhver kan sætte short-sælgere til at lukke deres positioner.

Det er normalt, at bioteknologivirksomheder øger succesfulde kliniske forsøg. Men når 64% af dine aktier sælges kort, er gevinstpotentialet langt større.

FuboTV (FUBO)

Et billede af et FuboTV (FUBO) logo på en smartphone mod et computertastatur.

Kilde: Lori Butcher / ShutterStock.com

  • Procent for kort rente: 61%
  • Markedsværdi: 2,5 milliarder dollars
  • 6-måneders retur: 316%

FuboTV havde den ulykke at udvikle en sports streaming platform under toppen af ​​platform streaming krige. I juni 2019 var det lille streamingselskabs aktier faldet fra dets $ 540 split-justerede børsintroduktionskurs til kun $ 3.

Men så ramte coronaviruspandemien. Da folk begyndte at søge Netflix (NASDAQ: NFLX ) alternativer, så fuboTV indtægterne stige fra nul til over $ 60 millioner pr. kvartal. Analytikere forventer nu, at virksomheden vil inddrive 750 millioner dollars inden 2022. Aktier er siden steget tilbage til 41 dollar - ikke så højt som dens børsintroduktionspris, men alligevel en respektabel gevinst.

Bjørne har endnu ikke modtaget notatet. Med 34 millioner solgte aktier kort er fuboTV den mest kortsluttede vækstaktie i verden. Langsigtede investorer bør holde øje med. Selv med veldokumenterede problemer hos fuboTV , kunne virksomheden foretage en fænomenal langsigtet indsats.

skræmmende film kommer ud i oktober 2017

Macerich (MAC)

  • Procent for kort rente: 58%
  • Markedsværdi: 2,1 milliarder dollars
  • 6-måneders retur: 118%

Der er masser af grunde til at hade Macerich, en ejendomsinvestering (REIT), der fokuserer på indkøbscentre. Ligesom GameStop har Macerich set indtægterne kollapse, da folk har skiftet købsvaner online. Og ligesom GME blev virksomheden fanget fladfodet af coronaviruspandemien

Men flygtende investorer sendte MAC-aktier for langt ned. Efter bunden på $ 4,50 er MAC-aktien siden steget over 200% til $ 18. Og aktier ser stadig relativt billige ud - REIT handler til 0,9 gange den anslåede bogførte værdi. Rival Kimco Realty (NYSE: KIM ) og Tanger fabriksudsalg (NYSE: SKT ) handles i mellemtiden henholdsvis 1,3 og 3,6 gange.

Der er ingen garanti for, at MAC vil overleve på lang sigt. Men med kort interesse på over 50% af de aktier, der er flydende, kan en pludselig forbedring i indkøbscentret sende aktier, der skyder op, når shorts dækker deres positioner. Korte sælgere pas på; værdien af ​​MACs underliggende aktiver kan bevise deres værdi endnu.

SunPower (SPWR)

Kilde: via SunPower

  • Procent for kort rente: 54%
  • Markedsværdi: 8 milliarder dollars
  • 6-måneders retur: 642%

SunPower har forvirret nej-sigerere i år. Siden starten af ​​coronavirus-pandemien har andelen af ​​solpanelproducentens boliger steget 1.600% og slog endda Tesla's (NASDAQ: TSLA ) fantastiske gevinster. Det er ikke svært at se, hvorfor investorer oprindeligt prissatte SPWR for at mislykkes. Med en bruttomargin på kun 13% -17% har virksomheden længe kæmpet med tand-og-søm i den profittente verden af ​​solceller og solpaneler.

Siden marts har den stigende oliepris imidlertid sat nyt pres på at finde vedvarende energikilder. Ved at tilføje en amerikansk præsidentadministration, der kigger mod grøn energi, får du en kraftig blanding, der kan presse shorts endnu længere.

Carparts.com (PRTS)

ROOT Stock - Mand med bilforsikring

Kilde: Jirsak / Shutterstock.com

  • Procent for kort rente: 40%
  • Markedsværdi: $ 650 millioner
  • 6-måneders retur: 8%

Carparts.com, en onlineforhandler af reservedele til bilmarkeder, har vist sig at være en klar vinder af coronaviruspandemien. Når en gang er i fare for at blive fjernet, handler aktierne nu nord for $ 12.

Virksomheden kunne stadig overraske endnu mere. I september afslørede virksomheden, at det var brudt lige på driftsindtægterne, hvilket vendte år med misadministreret tilbagegang. Aktier handles også for relativt billige, især for et selskab, der starter med en så lav base. Dens 1,3x pris ligger tæt på rivaler LKQ (NASDAQ: LKQ ) og Advance Autodele (NYSE: AAP ).

Mens virksomheden stadig er langt fra at konkurrere med større landsdækkende detailhandlere, er det den høje grad af kort rente og ringe markedsværdi, der gør det til en potentiel kort pressekandidat.

Petmed Express (PETS)

Kilde: II.studio / Shutterstock.com

  • Procent for kort rente: 3. 4%
  • Markedsværdi: $ 600 millioner
  • 6-måneders retur: 19%

Afslutning af listen er Petmed Express, ejer af 1-800-PetMeds. Selv som rivaler som Sej (NYSE: ALLE ) og PetCo (NASDAQ: WOOF ) har stjålet rampelyset, har Petmed Express stille udvidet sin forretning. Salget i det seneste kvartal steg 14% fra året før. Det er næppe overraskende, at aktiekursen er fordoblet fra dens laveste niveau i 2019.

hvad betyder ftr i jcpenney

Det, der er overraskende, er imidlertid investorens bearishness på denne voksende e-handelsoperation. Aktierne i virksomheden handler kun 12 gange EV-til-EBITDA - halvdelen af ​​det, der er typisk for rentable e-handelsvirksomheder. Og med en tredjedel af sine solgte aktier ser det ud til, at investorer forveksler 1800PetMeds.com som en ordre-for-telefon-forhandler i stedet for et online-apotek.

Langsigtede investorer kan miste - PETS vil sandsynligvis underpræstere sine hurtigere voksende jævnaldrende e-handel. Men virksomheden kunne stadig generere massivt afkast for indehavere af velindstillede optioner. Short-sælgere pas på; Reddit kan muligvis endnu sprænge dette firma op.

På datoen for offentliggørelsen havde Tom Yeung ikke (hverken direkte eller indirekte) nogen positioner i de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel.

Tom Yeung, CFA, er en registreret investeringsrådgiver på en mission for at bringe enkelhed til en verden af ​​investeringer.