Nikola-aktien har for meget længere tid til at være dine penge værd nu

Nicholas (NASDAQ: NKLA ) har ikke givet sine investorer en glat tur. Først blev NKLA-lageret opladet; aktier steg fra $ 10 til så højt som $ 75. Men så ramte skandalen.

Nikola (NKLA) hjemmeside på en mobiltelefon skærm.

Kilde: Stephanie L Sanchez / Shutterstock.com





Nikola falske en nøgleproduktdemonstration ved berygtet rullende et dummy køretøj ned ad en bakke.

Virksomhedens aftale med General Motors (NYSE: GM ) faldt i usikkerhed . Investorer flygtede fra aktien, og den karismatiske grundlægger Trevor Milton opgav sin ledende stilling i virksomheden.



Alligevel var det ikke slutningen på historien. Nikolas hold, selv uden Milton, har ikke givet op. Virksomheden har drejet og forsøger at få det bedste ud af tingene. Heldigvis for sin skyld var Nikola i stand til at skaffe et ton kapital, mens virksomheden fløj højt. Dette sikrede, at der ikke er nogen likviditetsnød nu.

Derudover er ledelsen fokuseret på at få nogle prototype køretøjer til at fungere, så markedet vil have en konkret grund til at investere. Efter alle Miltons charmerende historier om en brintfremtid, der ikke gik ud, er investorerne nu mere skeptiske. Mindst en investeringsbank giver dog NKLA-aktien fordelen ved tvivlen.

JP Morgan giver NKLA-aktien en ny chance

JP Morgans analytiker Paul Coster løsladt en positiv opdatering om NKLA-aktien for nylig. Coster sagde, at Nikola har tre af sine Tre-lastbiler i Arizona, og at de forberedes til service.



Mindst en af ​​lastbilerne er allerede mobil, men optimal ydelse kræver softwarebaseret integration af cirka 20 undersystemer, hvilket er en iterativ proces, sagde Coster. Virksomheden ser ud til at være tilfreds med lastbilernes ydeevne og forventer levering af den næste batch (9 lastbiler) inden begyndelsen af ​​februar.

Enhver, der husker Nikolas uheldige 2020, fik sandsynligvis flashbacks, der læste det. Allerede mobil er et særligt valg af ord i betragtning af, hvordan Nikola opnåede tilsyneladende mobilitet sidste gang.

At sige, at køretøjerne ikke er helt klar, men at virksomheden er tilfreds med sin iterative proces til forbedring af dem, er heller ikke den mest betryggende. Forskning og udvikling er uden tvivl en vanskelig proces. Imidlertid skal Nikola opfylde en højere standard for at vise pålidelighed fremover i betragtning af dens tidligere opførsel.

Uanset hvad synes Coster ikke at være i tvivl om Nikola her. Han har en overvægtig rating på NKLA-aktier og et ambitiøst kursmål på $ 35.

Nikola har masser af kontanter

Mens den nye administrerende direktør Mark Russell arvede en udfordrende situation, er der et stort plus: Nikola har en masse kontanter. I sidste kvartal havde Nikola 907 millioner dollars i kontanter på balancen og 1,1 milliarder dollars i samlede aktiver. Det er en enorm krigskiste. Husk, Nikola kører temmelig magert, da virksomheden endnu ikke har omfattende igangværende operationer.

Et EV-selskab med en milliard dollars har bestemt en række alternativer til rådighed for det. Og Nikola har på godt og ondt i det mindste også et velkendt mærke på dette tidspunkt. Så der er bestemt god grund til, at Nikola bevarer en vis værdi.

Virksomheden er ikke i fare for konkurs når som helst i overskuelig fremtid, og det vil sandsynligvis heller ikke skulle rejse kapital.

betale for mad med telefonregning

Når det er sagt, hvad er det værd?

Virksomheden har ingen meningsfulde indtægter endnu, og det vil tage lang tid, før du går fra et par Tre-lastbiler til en rentabel forretning.

Til den nuværende pris vurderes NKLA-aktien til $ 6,5 mia. Det er et stort antal af selskabets kontanter på 900 millioner dollars på balancen. Markedet elsker naturligvis EV-aktier lige nu. Så spændingen omkring NKLA-aktien er til en vis grad berettiget.

Du kan dog sandsynligvis gøre det bedre inden for EV-rummet; der er masser af virksomheder derude med en mere overbevisende forretningsplan.

Nikola-aktiedommen

Helt ærligt er Nikolas ledelsesteam i en lidt umulig situation. Jeg ville bestemt ikke have jobbet selv. Virksomheden er nødt til at overbevise offentligheden om, at dens nye prototype-køretøjer er fuldstændig funktionelle og imponerende. Alligevel var Nikolas sidste udstilling for offentligheden en fidus.

Således er dette stort set en no-win-opsætning. Hvis demonstrationskøretøjerne går godt, er det stadig usandsynligt, at det virkelig bevæger nålen. Og hvis der går noget galt, bliver Nikola endnu en gang en latter.

Der er muligvis en vej tilbage til troværdighed og accept for Nikola. Men det bliver lang og ujævn.

JP Morgan skulle køle af motorerne. Nikola vil ikke blive betragtet som et førende EV-selskab igen i den nærmeste fremtid, og det ville tage et mindre mirakel for NKLA-aktien at nå det mål på $ 35 aktiekurs inden for de næste par måneder.

På datoen for offentliggørelsen havde Ian Bezek hverken (direkte eller indirekte) nogen positioner i de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel.

Ian Bezek har skrevet mere end 1.000 artikler til InvestorPlace.com og Seeking Alpha. Han arbejdede også som Junior Analyst for Kerrisdale Capital, en $ 300 millioner New York City-baseret hedgefond. Du kan nå ham på Twitter på @irbezek.