Fordele og ulemper ved at investere i gensidige fonde

Selv med børshandlede fonds skyhøje popularitet forbliver gensidige fonde i det mindste nu den dominerende kraft i fondsuniverset. Ved udgangen af ​​2017 overgik gensidige fonde ETF'er på cirka 4 til 1-basis.

Af de $ 22,5 billioner, der er afsat til amerikanske registrerede investeringsselskabskøretøjer, gik $ 18,7 billioner til gensidige fonde, mens $ 3,4 billioner blev afsat til udvekslingsfonde i slutningen af ​​2017, ifølge Investment Company Institute (ICI) .

Gebyrer for aktivt forvaltede fonde er faldende, men har stadig lang vej at indhente passivt forvaltede ækvivalenter, såsom ETF'er og indeksfonde.





Den aktivvægtede gennemsnitlige omkostningsgrad for aktive fonde faldt til 0,72% i 2017 fra 0,75% i 2016. Dette fald på 4% var det største årlige fald i over et årti og blev hovedsageligt drevet af store nettostrømme fra dyre fonde til billigere fonde og sekundært ved gebyrreduktioner sagde Morningstar .

hvornår er præsidentens dag i 2018

Som enhver anden aktivklasse har gensidige fonde fordele og ulemper. Her er nogle at overveje.



Fordel nr. 1: Diversificering

En af de primære grunde til, at gensidige fonde har været populære blandt investorer gennem årene, er diversificering. F.eks Vanguard Samlet aktiemarkedsindeks Fund Investor Share s (MUTF: VTSMX ), en passivt forvaltet indeksfond, har svimlende 3.654 aktier på tværs af stor-, mellem- og small-cap-segmentet.

Visst, VTSMX er kun et eksempel, men det taler til investorernes tørst efter diversificering med gensidige fonde. På tværs af sine forskellige aktieklasser havde Vanguard-fonden næsten 726 milliarder dollars i aktiver under forvaltning i slutningen af ​​juli .

Fordel nr. 2: Faktoreksponering

Bortset fra at eje gensidige fonde på bredt marked kan investorer få adgang til gensidige fonde med fokus på specifikke investeringsfaktorer såsom vækst, lav volatilitet og værdi. Det er nyttigt, fordi selv professionelle investorer har svært ved at fastgøre, når visse investeringsfaktorer er i og ude af favør.



Ifølge Oppenheimer :

Du kan f.eks. Balancere en værdifond med en vækstfond. Værdifonde koncentrerer sig om lovende, men ikke-favoriserede aktier, mens vækstfonde nulstiller spørgsmålet om ekspanderende virksomheder med udestående indtjeningspotentiale. Fordi de sjældent fungerer sammen, kan begge typer i din portefølje medvirke til at mindske den samlede volatilitet i dine aktiebeholdninger.

ps plus august 2019 gratis spil

Fordel nr. 3: Flere aktivklasser

Mange fondsudsteders brød og smør er indenlandske aktier med stor kapital, men gensidige fonde giver investorer adgang til utallige aktivklasser, hvilket hjælper med at forbedre porteføljediversificeringen i processen. Ikke kun tilbyder gensidige fonde eksponering for mellem- og småkapitalaktier, men gensidige fonde kan føre investorer til internationale markeder, herunder nye markeder.

I fastforrentningsområdet er mange af de mest populære gensidige fonde samlede fonde, svarende til fast indkomst for en samlet markedsfond. Der er dog en række gensidige fonde, der tilbyder eksponering for højere indkomstmuligheder i obligationsverdenen, herunder erhvervsobligationer, gæld på nye markeder, uønskede obligationer, kommunale obligationer og seniorlån.

Xbox Live-spil med guld september 2018

Ulempe nr. 1: Omkostninger

Som tidligere nævnt har aktivt forvaltede gensidige fonde højere udgiftsforhold end passive indeksfonde og ETF'er, men årlige gebyrer er ikke det eneste omkostningsovervejelse for investorer, der overvejer aktive gensidige fonde. Mange udstedere af investeringsfonde har brug for minimumsinvesteringer forudgående belastninger og naturligvis kommissioner til at købe og sælge midlerne.

Investeringsminimum kan begynde at gå langs vejen. For nylig sagde fondsgiganten Fidelity, at de fjerner investeringsminimum på sine fonde.

Ud over at tilbyde branchens første selvindekserede gensidige fonde med et nulomkostningsforhold, reducerer Fidelity prissætningen på sine eksisterende aktie- og obligationsindeksfonde, sagde Fidelity i en erklæring .

top 10 rigeste mennesker i verden 2015

Ulempe nr. 2: Mangel på intradag likviditet

Dette er normalt ikke et problem for buy-and-hold-investorer, men gensidige fonde prissættes kun en gang om dagen til deres nettoformue, når markedet er tæt. Med andre ord betyder det ikke noget, om du køber eller sælger en gensidig fond kl. 10 eller kl. 14; prisen, du får, vil være den samme. På den anden side handler ETF'er hele dagen, ligesom aktier.

Ulempe nr. 3: Skatteeffektivitet

Gensidige fonde menes ofte at være skatteeffektive køretøjer, men det afhænger af, hvilken type gensidige fonde der diskuteres. Passivt styrede ETF'er og indeksfonde er i de fleste tilfælde skatteeffektive. Aktivt forvaltede fonde risikerer dog at udsætte investorer for nogle skattepligtige begivenheder.

Når en forvalter af en aktiv gensidig fond vælger at sælge en del eller en hel vinderposition, overføres skattebyrden for dette overskud til fondens aktionærer. I mange tilfælde distribuerer gensidige fonde 100% af indkomst og kapitalgevinster hvert år. Sådanne begivenheder er sjældne i passive indeksfonde og ETF'er.

Fordi en gensidig fond er en gennemgående enhed, er aktionæren ansvarlig for enhver skat, der skyldes på disse uddelinger. Dette er grunden til, at en investor aldrig bør investere i en gensidig fond lige før en kapitalgevinstfordeling, som typisk finder sted i december, ifølge ThinkAdvisor .

Todd Shriber ejer ikke nogen af ​​de førnævnte værdipapirer.