AT&T vs. Verizon Stock: Hvilket kommer ud på toppen?

AT&T (T) og Verizon (VZ) plejede at være spejle af hinanden, så investorer ville eje det ene eller det andet.

AT & T-lager vs. Verizon-lager: Hvilket kommer ud på toppen?AT&T og Verizon har dog foretaget helt forskellige strategiske træk i de sidste par år.

Derfor er AT&T og Verizon-aktier næppe identiske muligheder, den ene er klart bedre end den anden.





Hvad gør AT&T og Verizon lager anderledes?

Verizon har solgt wirelineaktiver og brugt 130 milliarder dollars til fuldt ejerskab af landets største trådløse netværk. I mellemtiden fortsætter AT&T med at vokse sin U-vers forretning og samtidig udvide til nye markeder som Latinamerika og Mexico.

  • 10 bedste aktier at købe til et julemandsrally i 2015

Når det er sagt, bad Verizon-ledelsen for nylig investorer om at begynde at tænke på virksomheden som en BNP-plus vækstvirksomhed , og at den har positioneret sig som FedEx (FDX) i den digitale tidsalder. Verizon finder denne BNP-plus vækst fra data og reklamer, da den tjener penge på nye tjenester som Go90 og inkorporerer AOLs reklameplatformfunktioner til at finde omsætningsvækst i sidstnævnte.



Ud over annoncer er dataforbrug den største mulighed for VZ. Mellem årene 2014 og 2019 vil mobildataforbruget vokse med en samlet årlig hastighed på 57% ifølge Cisco (CSCO). Det er her, Verizon finder vækst ved at forbinde enheder til sit netværk (dvs. FedEx i den digitale tidsalder).

s & p højt udbytte aristokrater etf

Som et resultat vil trådløse kunder fortsat forbruge flere data og har brug for dyrere datapakker. Dette skulle skabe vækst for Verizon, selvom det sænker priserne, så længe prisnedsættelser ikke overstiger hastigheden for dataforbrugs vækst.

Skønt AT&T har den samme vækstkatalysator inden for trådløse data. Mens Verizon reducerer udgifterne til trådløs og har solgt trådløse aktiver til en værdi af 10 milliarder dollars, fortsætter AT&T fortsat med at investere i U-vers og hæver bredbåndshastighederne til en gigabit per sekund.



Ikke desto mindre vedrører Verizons mål om at blive FedEx i den digitale tidsalder transformation af information på tværs af mobile og trådløse netværk. AT & Ts vision er meget bredere efter erhvervelsen af ​​DirecTV , med fokus på quad-play-bundter med trådløs, trådløs, tv og bredbåndstjeneste.

Verizon er også fokuseret på USA og siger, at det ikke vil forfølge nogen større opkøb. På den anden side har AT&T gennemført to opkøb i Mexico og planlægger at bruge flere milliarder dollars i landet for at øge sit netværk. Det har også et spektrumnetværk, der dækker 50 millioner husstande i Latinamerika, der skal udvikles og derved skaber potentialet for quad-play-bundter også der.

Så hvad er den bedre investering?

Pointen er, at VZ og T er gået i helt forskellige retninger i løbet af de sidste 16 måneder, og det viser, hvad analytikere forventer af begge virksomheder. AT&T forventes at øge salget 12% i år og 14% næste år, mens Verizons omsætning forventes at vokse 3% i år og være flad næste år.

vil hmny lager gå op igen

Som et resultat er AT&T den hurtigst voksende virksomhed, men den ser også marginudvidelse på grund af synergier med DirecTV. AT&T har allerede sagt, at overskuddet vil stige hurtigere end indtægterne, når marginerne går højere. Ligeledes øges Verizons frie pengestrøm, da det reducerer kapitaludgifterne og fokuserer mere på dets trådløse forretning.

Når det er sagt, er der ikke noget galt med VZ's forretning, men i betragtning af at det vokser meget langsommere og har et mindre udbytte på 4,8% mod 5,6% for AT & T-aktier, er den eneste måde, det ville være lige så godt på investering er, hvis Verizon-aktier var meget billigere end T. Det er det dog ikke.

Hvis Verizon ekskluderer sin tårntransaktion, forventer den fri pengestrøm på 13,5 milliarder dollars i år ; AT&T har allerede $ 14,5 milliarder i de sidste 12 måneder, og det forventer $ 15 milliarder eller mere for året. Derfor, når man ser på, hvad begge virksomheder forventer for hele året, handler Verizon-aktien 14 gange FY2015 gratis pengestrøm, mens AT&T-aktien faktisk handler under den 14 gange flere gange.

top aktier under $ 10 2016

Alt i alt vokser AT&T omsætningen og forbedrer marginerne hurtigere, dens udbytte er højere, og T er billigere. Så der er virkelig ingen grund til at købe Verizon-aktier.

Om noget, har AT & T-aktien størknet sig som den overlegne telekominvestering i Nordamerika, og den eneste måde, som Verizon-aktien er værd at købe, er, hvis den falder meget, meget lavere.

I skrivende stund var Brian Nichols lang T-lager.

Mere fra InvestorPlace

  • Bliver Dividend Stalwart Kinder Morgan (KMI) til en taber?
  • 5 aktier at købe i november
  • S&P 500s top 10-aktier: hvilke skal du købe?