Der er ingen god grund til at købe stikkontakt lige nu

Magien er endelig forsvundet for virksomheder som Tilslut strøm (NASDAQ: PROP ). Vækstgruppen har oplevet et smertefuldt fald i de sidste par måneder. Som et resultat er PLUG-aktien faldet 70% fra det høje den 26. januar.

hvilken aktie der skal købes lige nu
Billede af en mand, der kører en gaffeltruck på et lager.Kilde: Halfpoint / ShutterStock.com

Det fremhæver nogle af farerne ved, når markederne bliver skummende.

Det har åbenbart ikke været en let investeringsperiode. For lidt over et år siden udholdt vi starten på en global pandemi. Sagsoptællinger og dødstallene steg, og verden lukkede ned. Det skabte et tektonisk skift i forsyningskæder, teknologi og investeringer.





Det skabte også en enorm mængde usikkerhed. Denne usikkerhed styrtede aktiemarkedet. Imidlertid forventede ikke mange et så robust opsving i aktier. Det førte til et eksplosivt træk i elektriske køretøjer (EV) såvel som vedvarende energi, sol og andre.

Mens jeg er bullish på EV'er på lang sigt - og har været siden præ-coronavirus-dage - gør det ikke hver bestand et køb. Vi skal være selektive med vores investeringer.



Hvorfor vi videregiver PLUG-aktier

Du tænker måske, hvad har pandemien at gøre med PLUG-aktier?

Da vi havde det enorme fald, efterfulgt af et endnu mere enormt rally, sugede det mange investorer ind. Penge strømmede ud på markederne, og der skummede derefter. Investorer var villige til at betale enhver pris for de aktier, de ejede, uanset om de var af høj kvalitet eller ej.

Ironisk nok knuses højvækstaktier nu fra højdepunkterne, uanset om de er af høj kvalitet eller ej. I disse tilfælde skiller en tommelfingerregel sig dog ud: Jo dybere dyppet er, jo lavere er kvaliteten.



Det gælder for Plug Power.

Interessant nok har dette firma faktisk solide vækstfremskrivninger. Konsensusoverslag kræver 40% vækst i omsætningen i år og en acceleration op til 55% vækst i 2022.

Mens disse vækstrater er imponerende, er værdiansættelsen stadig et problem. Det gælder især når vækstaktier er på et bjørnemarked.

Konsensusforventninger for 2021 kræver 472 millioner dollars i omsætning i år. Med en markedsværdi på 13,5 mia. Dollar efterlader det stadig PLUG-aktiehandel med cirka 28 gange dette års omsætning. Det er dyrt i en god tid - som på et tyremarked. Under et bjørnemarked er det ikke godt, selvom bestanden er nede 70% fra sine højdepunkter.

Ved du nu, hvad jeg mente med at sige, at investorer var villige til at betale enhver pris? Overvej værdiansættelsen nu, og indse, at PLUG-aktien på sit højeste handlede 65 gange dette års indtægtsoverslag.

Det er sindssygt.

Efter blodbadet, vi har set i aktier med høj vækst, vil jeg hellere skaffe gode tilbud i navne af høj kvalitet i stedet for at jagte de store tabere som Plug Power. De tilbyder simpelthen en bedre risiko-til-belønningsmulighed.

En anden grund til at undgå stikkontakt

Dagligt diagram over stikbeholdning
Klik for at forstørre kilde: diagram med tilladelse til TrendSpider

Det er svært at tro, at værdiansættelsen for denne aktie stadig er så høj på trods af et massivt fald i bestanden. Alligevel er der andre grunde ud over værdiansættelsen for at undgå dette navn for nu.

For det første er Plug Power ikke et positivt pengestrøm. Det er heller ikke rentabelt. Når det kommer til vækstaktier, er disse målinger ikke ligefrem forudsætninger. Men når det ordsprogede lort rammer fanen, vil investorerne gerne besejre sig i de aktier, der har stærkere økonomi.

Jo bedre økonomi, jo bedre holder disse aktier op.

En urentabel, negativ pengestrømmende enhed med en astronomisk værdiansættelse er ikke et sted, hvor vi vil parkere vores penge. For et år siden så balancen ikke så varm ud.

Aktiver i alt kantede næsten ikke de samlede forpligtelser, selvom Plug Power ikke ligefrem var en igangværende virksomhed. Dens balance var okay, men ikke noget særligt.

Til ledelsens kredit ser balancen meget bedre ud nu. De samlede aktiver er cirka 2,6 gange større end de samlede passiver, mens omsætningsaktiverne er omtrent syv gange virksomhedens kortfristede forpligtelser.

At er gode nyheder, især nu hvor aktiekursen er decimeret.

En god position på balancen betyder dog ikke, at PLUG-aktier er en god investering. De andre problemer med aktien opvejer denne iagttagelse, og lad os være ærlige: I en periode med så mange lette penge og lave renter er det næppe det eneste selskab med udholdenhed på sin balance.

Dommen? Lad os give et overslag på PLUG-aktier.

På datoen for offentliggørelsen havde hverken Matt McCall eller InvestorPlace Research Staff-medarbejder, der primært var ansvarlig for denne artikel (direkte eller indirekte) nogen positioner i de værdipapirer, der er nævnt i denne artikel.

Matthew McCall forlod Wall Street for faktisk at hjælpe investorer - ved at få dem ind i verdens største, mest revolutionerende tendenser FØR nogen anden. Klik her for at se, hvad Matt har i ærmet nu .